從技術(shù)趨勢分析，第三季SiC（碳化硅）逆變器滲透率較前一季微增1%，但較去年同期下降2%。值得關(guān)注的是，中國市場貢獻(xiàn)全球約65%的SiC逆變器裝機(jī)量，盡管其核心零件的功率模塊仍由國際半導(dǎo)體廠商主導(dǎo)，但“國產(chǎn)替代”策略正在推動本土廠商實現(xiàn)突破，未來可能挑戰(zhàn)國際企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)地位。

在一級供應(yīng)商的競爭格局上，比亞迪受益于旗下車型熱銷，第三季牽引逆變器裝機(jī)市占率季增1%，達(dá)18%，首度超越日廠Denso，成為市占率最高的公司。匯川技術(shù)的市占率亦提升至6%，顯示出中國廠商在該領(lǐng)域的競爭力持續(xù)增強(qiáng)?？傮w而言，中國廠商、日本廠商和Tesla合計占據(jù)全球裝機(jī)量的一半，而歐美廠商影響力則逐漸減弱。

TrendForce集邦咨詢表示，牽引逆變器區(qū)域的分化日益明顯，中國市場裝機(jī)量占全球總量的61%，歐洲則在市場萎縮的壓力下積極改革，削減支出以提升電動車產(chǎn)業(yè)鏈的競爭力。短期內(nèi)，中國市場的穩(wěn)定需求將繼續(xù)支撐牽引逆變器市場的增長。長期來看，歐洲汽車產(chǎn)業(yè)鏈若能成功實施改革，將有助于提振全球牽引逆變器與電動車市場的整體表現(xiàn)。來源：TrendForce集邦咨詢

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其中，純電車(BEV)的牽引逆變器裝機(jī)量占比為48%，季減5%；而油電混合動力車(HEV)及插電混合式電動車(PHEV)的牽引逆變器裝機(jī)量則從47%提高至52%。從數(shù)據(jù)上的此消彼漲可看出，里程焦慮問題目前仍為消費者購車時的優(yōu)先考量。

從第一季電動車各電壓區(qū)間的牽引逆變器裝機(jī)量來看，由于混動車型的增長，電壓≤300V的牽引逆變器裝機(jī)量占比達(dá)36%，季增2%；而純電車的衰退，導(dǎo)致電壓>300V≤550V的裝機(jī)量占比季減1%，下降至55%，>550V的裝機(jī)量占比為9%，與上季持平。雖然各區(qū)間占比略有波動，市場主流電壓區(qū)間仍為>300V≤550V。

供應(yīng)鏈方面，在中國國產(chǎn)替代的戰(zhàn)略下，全球前五大的牽引逆變器Tier 1中，已有比亞迪及匯川技術(shù)兩家中國企業(yè)。其中，比亞迪的逆變器屬于自研自產(chǎn)產(chǎn)品，用于自家車型，匯川技術(shù)深耕理想、小鵬、小米等新創(chuàng)新能源車廠。

此外，華為的市占率已連續(xù)三季季增1%，未來能否進(jìn)入前五大供應(yīng)商值得觀察。整體而言，第一季包含比亞迪與匯川技術(shù)在內(nèi)的中國占比為34%，由歐美日Tier 1主導(dǎo)牽引逆變器的局面已被打破。

由于里程焦慮為結(jié)構(gòu)性因素，加上地緣政治影響，消費者在購買BEV時可能仍采取較保守的態(tài)度，或轉(zhuǎn)而購買混動車型。根據(jù)TrendForce集邦咨詢預(yù)估，BEV第二季的牽引逆變器裝機(jī)量可能持平或最多小幅增長，純電車型與混動車型將以均分的形式持續(xù)推動牽引逆變器裝機(jī)量。整體來看，第二季牽引逆變器市場將告別淡季，小幅回暖，預(yù)估裝機(jī)量季增約10%至20%。（來源：TrendForce集邦咨詢）

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