昨日（7/11）晚間，三安光電公布了2023上半年業(yè)績預(yù)告。報(bào)告期內(nèi)，公司各細(xì)分業(yè)務(wù)業(yè)績表現(xiàn)不一，整體營收小幅下降，凈利潤相比上年同期預(yù)計(jì)下降75%以上。
湖南三安上半年銷售收入增長超過170%
公告顯示，2023上半年，三安光電預(yù)計(jì)歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.4-2.33億元，相比去年同期減少69,884.96-79,184.96萬元，同比預(yù)減75-85%。歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤預(yù)計(jì)為負(fù)數(shù)：-5.83億元到-4.95億元，相比去年同期將減少71,498.35萬元到80,298.35萬元。
三安光電指出，上半年，因消費(fèi)需求恢復(fù)緩慢，公司整體營收實(shí)現(xiàn)約64.69億元，同比下降約4.33%；營業(yè)成本約55.92億元，同比增長約4.42%；毛利同比減少約5.3億元。
其中，集成電路產(chǎn)品營收同比增長約9.68%，毛利率同比增長約9%，毛利同比增加約1.2億元，其中，湖南三安銷售收入同比增長超過 170%。而由于產(chǎn)品售價(jià)下降等，LED外延芯片營收同比下降約15.24%；同時(shí)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整未達(dá)預(yù)期，設(shè)備稼動(dòng)率不足，導(dǎo)致營業(yè)成本上升約7.5%，毛利減少約6.2億元。
此外，由于傳統(tǒng)LED芯片存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提增加，根據(jù)實(shí)際情況及出于謹(jǐn)慎原則，三安光電預(yù)計(jì)對公司存貨計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備同比增加約1.8億元。
SiC市場火熱，三安光電業(yè)績增長點(diǎn)豐富
從三安公布的情況可見，上半年集成電路業(yè)務(wù)表現(xiàn)不錯(cuò)，尤其是湖南三安的SiC業(yè)務(wù)。
實(shí)際上，三安光電在年初的時(shí)候便透露了，湖南三安的SiC銷售收入延續(xù)了去年強(qiáng)勁增長的趨勢，1月銷售額近億元，2月銷售額過億元，并預(yù)計(jì)后續(xù)銷售收入能實(shí)現(xiàn)逐月增長。訂單方面，截至2月份，湖南三安已獲得客戶訂單金額達(dá)5.59億元。從目前公布的數(shù)據(jù)來看，湖南三安的業(yè)務(wù)拓展順利，業(yè)績表現(xiàn)亮眼。
當(dāng)前，SiC市場供需仍處于緊張的狀態(tài)，來自新能源汽車、光伏儲(chǔ)能等高功率應(yīng)用市場的需求保持強(qiáng)勁增長的趨勢，而上游產(chǎn)能供應(yīng)持續(xù)不足。對此，湖南三安持續(xù)積極地?cái)U(kuò)產(chǎn)，截至5月消息，湖南三安的產(chǎn)能已經(jīng)從去年底的1.2萬片/月增長至1.5萬片/月。后續(xù)，隨著新產(chǎn)能的釋放，湖南三安有望滿足更多客戶的需求，繼續(xù)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品銷量增長。
在SiC領(lǐng)域，除了湖南三安的SiC垂直整合產(chǎn)業(yè)鏈以外，三安光電還布局了SiC模塊。目前，其與理想汽車合資成立的斯科半導(dǎo)體正在積極擴(kuò)產(chǎn)SiC功率模塊，預(yù)計(jì)未來SiC半橋功率模塊產(chǎn)能可達(dá)240萬只/年。未來，隨著產(chǎn)能的釋放和業(yè)務(wù)的拓展，SiC模塊產(chǎn)品也將逐漸產(chǎn)生銷售收入，為三安光電貢獻(xiàn)業(yè)績。
另值得一提的是近期引起海內(nèi)外市場熱議的強(qiáng)強(qiáng)合作：三安與ST意法半導(dǎo)體。中長期來看，雙方在重慶合建的8英寸SiC襯底廠順應(yīng)了行業(yè)往大尺寸發(fā)展的趨勢，該工廠投資規(guī)模達(dá)50億美元，按照目前的匯率計(jì)算，相當(dāng)于人民幣近360億元；而且，三安光電的控股股東日前也獲得了國資背景重慶高永的100億元增資，進(jìn)一步為三安重慶工廠的發(fā)展提供了更充足的資金和資源支持。
按照意法半導(dǎo)體的預(yù)期，重慶合資廠將助力其到2030年實(shí)現(xiàn)SiC營收50億美元以上的目標(biāo)。同樣地，該工廠也將成為三安光電的另一收入來源。
總的來說，三安光電的業(yè)績目前受多方面因素的影響，整體表現(xiàn)不佳。但結(jié)合SiC/GaN、Mini/Micro LED等增量市場的發(fā)展前景以及三安光電的布局規(guī)劃和調(diào)整策略，未來營收增長和盈利逐步改善仍然可期。根據(jù)三安昨日公布的第五期員工持股計(jì)劃（草案），公司2023年考核目標(biāo)為營收不低于140億元，2024年考核目標(biāo)為營收不低于150億元。（文：集邦化合物半導(dǎo)體Jenny）
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