2022年被視為SiC碳化硅的爆發(fā)元年：大額訂單的簽署、大規(guī)模的擴(kuò)產(chǎn)、廣而深的上下游合作、持續(xù)增加的功率半導(dǎo)體應(yīng)用案例······種種跡象表明，SiC真的火。而這個(gè)情況從供應(yīng)鏈的業(yè)績(jī)中可以更直觀(guān)地得到反映。
01、豐收的2022年
2022年，國(guó)內(nèi)SiC垂直整合廠(chǎng)商湖南三安半導(dǎo)體全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收6.39億元，同比顯著增長(zhǎng)909%；國(guó)際SiC廠(chǎng)商中，Wolfspeed在2022年財(cái)年實(shí)現(xiàn)整體營(yíng)收7.462億美元，同比增長(zhǎng)42%；意法半導(dǎo)體2022財(cái)年實(shí)現(xiàn)凈營(yíng)收161.3億美元，同比增長(zhǎng)26.4%，業(yè)績(jī)超出預(yù)期；安森美2022全年收入達(dá)83億美元，同比增長(zhǎng)24%，毛利率增長(zhǎng)至49%；英飛凌2022財(cái)年?duì)I收達(dá)142.18億歐元，同比增長(zhǎng)29%······
產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的收入占比分布情況也可窺知一二。SiC單晶爐制造商晶升股份的產(chǎn)品包括半導(dǎo)體級(jí)單晶硅爐、SiC單晶爐和藍(lán)寶石單晶爐，其中，SiC單晶爐從2021年到2022年上半年，營(yíng)收占比均超過(guò)60%，且增長(zhǎng)勢(shì)頭迅猛。MOCVD設(shè)備廠(chǎng)商Aixtron愛(ài)思強(qiáng)2022年的SiC/GaN電力電子應(yīng)用設(shè)備新增訂單總額占比從2021年的45%增長(zhǎng)至2022年的50%以上，按應(yīng)用來(lái)看其營(yíng)收構(gòu)成，SiC/GaN設(shè)備收入占比也是最高（42%）。
上述列舉的只是冰山一角，市場(chǎng)熱情和各項(xiàng)數(shù)據(jù)均表明，SiC市場(chǎng)在2022年實(shí)現(xiàn)了逆勢(shì)成長(zhǎng)，尤其是電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)。Wolfspeed在2022財(cái)年Q4報(bào)告中提到，Q4定點(diǎn)項(xiàng)目創(chuàng)造了26億美元的紀(jì)錄，其中大約70%-75%是汽車(chē)行業(yè)應(yīng)用，包括汽車(chē)OEM、汽車(chē)Tier 1等客戶(hù)。安森美亦在Q4財(cái)報(bào)中指出，汽車(chē)業(yè)務(wù)營(yíng)收同比增長(zhǎng)54%，再創(chuàng)新高記錄。
這些都與市場(chǎng)行情相符。根據(jù)TrendForce集邦咨詢(xún)《2023 SiC功率半導(dǎo)體市場(chǎng)分析報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，2022年，SiC功率元件市場(chǎng)產(chǎn)值成長(zhǎng)至16.09億美元，其中，電動(dòng)汽車(chē)用SiC功率元件的產(chǎn)值達(dá)到10.9億美元，占整體SiC功率元件市場(chǎng)產(chǎn)值達(dá)67.4%左右，為第一大應(yīng)用。
02、狂飆的2023上半年
來(lái)到2023年，SiC有些波瀾壯闊之景，但市場(chǎng)發(fā)展氣勢(shì)依舊澎湃。上半年，電動(dòng)汽車(chē)應(yīng)用領(lǐng)域仍是最熱鬧的。
3月初，特斯拉宣布要在下一代電動(dòng)汽車(chē)平臺(tái)縮減75% SiC用量，引來(lái)了一些對(duì)SiC可靠性和供應(yīng)鏈穩(wěn)定性的質(zhì)疑，但很快便發(fā)現(xiàn)，此舉實(shí)際上并不會(huì)影響整個(gè)汽車(chē)市場(chǎng)對(duì)SiC的長(zhǎng)期需求，因?yàn)镾iC仍是電動(dòng)汽車(chē)制造商未來(lái)必須考慮的核心零組件，特斯拉也不例外。
事實(shí)也的確如此，特斯拉虛晃了這一槍?zhuān)?chē)企布局SiC的步伐反而像是加快了。
簽單
據(jù)化合半導(dǎo)體市場(chǎng)觀(guān)察，上半年以來(lái)，奔馳、寶馬、大眾汽車(chē)、吉利、邁凱倫、現(xiàn)代起亞、極氪、福田汽車(chē)等車(chē)企陸續(xù)與On Semi安森美、Wolfspeed、ST意法半導(dǎo)體等SiC材料、器件供應(yīng)商簽訂了長(zhǎng)期供貨合同或合作協(xié)議；同樣地，Tier 1廠(chǎng)商如緯湃科技和采埃孚也深度綁定了SiC器件廠(chǎng)商。
其中，緯湃科技在6月先后與安森美和羅姆簽訂了SiC功率器件長(zhǎng)期供貨合同，涉及金額達(dá)29億美元。電動(dòng)汽車(chē)領(lǐng)域?qū)隨iC功率技術(shù)的熱情由此可見(jiàn)一斑。
另外，從化合物半導(dǎo)體市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)的簽單項(xiàng)目來(lái)看（不完全統(tǒng)計(jì)），SiC材料環(huán)節(jié)的“搶產(chǎn)能”情況也甚是激烈，尤其是襯底。上半年，東尼電子旗下東尼半導(dǎo)體與下游客戶(hù)簽訂了至少40億元的6英寸襯底訂單；英飛凌更是同時(shí)與襯底廠(chǎng)天岳先進(jìn)及天科合達(dá)簽訂了長(zhǎng)期供貨合同，以搶占市場(chǎng)份額為目的而提前鎖定更多產(chǎn)能的決心和野心十分明顯；其他還包括三菱電機(jī)與Coherent，韓國(guó)Power Master與中電化合物······在看好下游需求成長(zhǎng)性的背景下，各家相當(dāng)一致地對(duì)上游材料進(jìn)行前瞻布局。
而這一現(xiàn)狀也在一定程度上加劇了本就緊缺的上游產(chǎn)能，盡管SiC材料、器件廠(chǎng)商近兩年來(lái)一直沒(méi)有停止過(guò)擴(kuò)產(chǎn)，但多數(shù)廠(chǎng)商的行動(dòng)反映，這些計(jì)劃新增的產(chǎn)能相比持續(xù)增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求來(lái)說(shuō)，還是不夠的，于是乎，擴(kuò)產(chǎn)依舊是海內(nèi)外各大廠(chǎng)商今年的重點(diǎn)之一。
擴(kuò)產(chǎn)
據(jù)化合物半導(dǎo)體市場(chǎng)粗略計(jì)算，上半年與SiC相關(guān)的擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目以及預(yù)期資本支出加起來(lái)總金額上千億元（折合成人民幣），擴(kuò)產(chǎn)的內(nèi)容主要圍繞襯底、外延、器件，而應(yīng)用的方向也大多數(shù)以電動(dòng)汽車(chē)為主。在這其中，國(guó)際廠(chǎng)商仍是主力軍。
上半年，汽車(chē)Tier 1巨頭Bosch博世先后兩次公布擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃：1月，博世表示計(jì)劃在江蘇蘇州建設(shè)一家工廠(chǎng)（博世新能源汽車(chē)核心部件及自動(dòng)駕駛研發(fā)制造基地），生產(chǎn)內(nèi)容包含SiC功率模塊等，主要目的是為當(dāng)?shù)仄?chē)制造商提供研發(fā)、測(cè)試和制造汽車(chē)零件以及自動(dòng)駕駛技術(shù)。該基地已于3月奠基。
在此基礎(chǔ)上，Bosch于4月宣布同意購(gòu)買(mǎi)美國(guó)加州芯片制造商TSI半導(dǎo)體公司的關(guān)鍵資產(chǎn)，并將投資15億美元擴(kuò)大美國(guó)電動(dòng)汽車(chē)SiC芯片的生產(chǎn)。加上Bosch在德國(guó)羅伊特林根的工廠(chǎng)（從2021年底開(kāi)始一直在量產(chǎn)SiC芯片），Bosch對(duì)車(chē)用SiC的全球化布局正在逐步深化。
功率半導(dǎo)體頭部企業(yè)On Semi也一直在推進(jìn)SiC器件的全球化擴(kuò)張計(jì)劃。5月消息，On Semi表示，考慮投資20億美元在美國(guó)、捷克共和國(guó)或韓國(guó)擴(kuò)產(chǎn)電動(dòng)車(chē)用SiC芯片。
實(shí)際上，On Semi近兩年來(lái)在多個(gè)國(guó)家的基地頻繁擴(kuò)產(chǎn)，既表明了其對(duì)SiC汽車(chē)市場(chǎng)前景的信心，也側(cè)面反映了其在該市場(chǎng)的業(yè)務(wù)拓展頗有成效，這可與其財(cái)報(bào)相呼應(yīng)：汽車(chē)業(yè)務(wù)收入持續(xù)創(chuàng)新高記錄，去年Q4同比增長(zhǎng)54%。而且，據(jù)觀(guān)察，On Semi目前業(yè)務(wù)聚焦度正在逐漸升高，未來(lái)將繼續(xù)加大對(duì)SiC汽車(chē)功率半導(dǎo)體領(lǐng)域的投資。
IDM廠(chǎng)商Wolfspeed持續(xù)走在大尺寸材料擴(kuò)產(chǎn)賽道的前頭。在美國(guó)兩大工廠(chǎng)的基礎(chǔ)上，Wolfspeed今年又宣布將在歐洲建設(shè)了一個(gè)新的8英寸SiC器件工廠(chǎng)，繼續(xù)刷新“全球最大8英寸工廠(chǎng)”的記錄。Wolfspeed直言，歐洲工廠(chǎng)將與莫霍克谷器件工廠(chǎng)（已向中國(guó)終端客戶(hù)批量出貨SiC MOSFET）、John Palmour SiC制造中心（美國(guó)北卡羅來(lái)納州SiC材料工廠(chǎng)，目前正在建設(shè)中）共同構(gòu)成公司65億美元產(chǎn)能擴(kuò)張大計(jì)劃的重要組成部分。
ST也加大了對(duì)8英寸SiC的投資。今年6月，ST宣布將與三安光電在中國(guó)成立8英寸SiC器件制造合資企業(yè)，三安光電將配套建設(shè)一座8英寸襯底廠(chǎng)。合資公司預(yù)計(jì)2025年第四季度投產(chǎn)，將幫助ST實(shí)現(xiàn)2030年SiC收入超過(guò)50億美元的目標(biāo)。
從幾大頭部廠(chǎng)商的擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)作可以發(fā)現(xiàn)，車(chē)用SiC、8英寸是擴(kuò)產(chǎn)的重點(diǎn)。從區(qū)域市場(chǎng)布局來(lái)看，中國(guó)作為新能源產(chǎn)業(yè)大國(guó)，是國(guó)際廠(chǎng)商不容錯(cuò)過(guò)的市場(chǎng)。
根據(jù)TrendForce集邦咨詢(xún)預(yù)估，2022年全球新能源車(chē)銷(xiāo)售量約1,065萬(wàn)輛，年增63.6%，中國(guó)是第一大市場(chǎng)，占比達(dá)63%，預(yù)估2023年全球新能源汽車(chē)的銷(xiāo)量將達(dá)到1451萬(wàn)輛，同比提升36.2%。光伏市場(chǎng)方面，預(yù)估2023年全球光伏裝機(jī)需求將大幅提升，新增裝機(jī)需求可達(dá)351 GW，年增53.4%，中國(guó)也依然是全球最大的市場(chǎng)。
在中國(guó)市場(chǎng)，Bosch、ST的布局顯而易見(jiàn)，而Wolfspeed雖然暫時(shí)沒(méi)有在中國(guó)建廠(chǎng)的計(jì)劃，上半年也陸續(xù)與富特科技、欣銳科技及盛弘股份三家中國(guó)新能源領(lǐng)域的廠(chǎng)商達(dá)成了戰(zhàn)略合作。而作為本土廠(chǎng)商，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的中車(chē)時(shí)代半導(dǎo)體及比亞迪半導(dǎo)體上半年也公布了擴(kuò)產(chǎn)的計(jì)劃。其中，中車(chē)時(shí)代半導(dǎo)體的中低壓功率器件產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目總投資金額過(guò)百億元。
業(yè)績(jī)
投資、簽單、擴(kuò)產(chǎn)熱情如此高漲之下，業(yè)績(jī)是否也是水漲船高？目前，雖然大部分企業(yè)還未公布上半年的財(cái)報(bào)，但從少數(shù)幾家廠(chǎng)商披露的情況來(lái)看，SiC業(yè)務(wù)上半年依然是豐收的。
比如，湖南三安上半年銷(xiāo)售收入同比增幅超過(guò)170%；晶盛機(jī)電預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)約20.52-22.93億元，同比增長(zhǎng)70-90%。
Wolfspeed、X-FAB、愛(ài)思強(qiáng)等目前只披露了第一季度的財(cái)報(bào)，業(yè)績(jī)也是上揚(yáng)的。其中，Wolfspeed Q1實(shí)現(xiàn)凈營(yíng)收2.287億美元，同比增長(zhǎng)了21.6%；X-FAB實(shí)現(xiàn)SiC收入1320 萬(wàn)美元，同比增長(zhǎng)9%；愛(ài)思強(qiáng)在Q1財(cái)報(bào)中指出，SiC業(yè)務(wù)增長(zhǎng)強(qiáng)勁，用于SiC/GaN用MOCVD設(shè)備占比也進(jìn)一步提升到了64%。
下半年能否延續(xù)上半年的強(qiáng)勁增勢(shì)？短期來(lái)看，已初步有了一些答案。
03、可期的2023下半年
下半年的篇章剛翻開(kāi)，SiC領(lǐng)域便有明顯延續(xù)熱度的跡象，而且電動(dòng)汽車(chē)應(yīng)用依然是主角，目前主要反映在訂單情況上。7月以來(lái)，SiC材料和器件廠(chǎng)商在訂單方面好消息連連，包含Infineon英飛凌、Wolfspeed及派恩杰等。具體情況如下：
7月12日消息，Infineon與賽米控丹佛斯簽署了一份多年批量供應(yīng)硅基電動(dòng)汽車(chē)芯片的協(xié)議。英飛凌將為賽米控丹佛斯供應(yīng)由IGBT和二極管組成的芯片組，主要用于電動(dòng)汽車(chē)主驅(qū)動(dòng)逆變器的功率模塊。
7月5日消息，Wolfspeed收到瑞薩電子支付的20億美元定金，目的是確保6/8英寸SiC晶圓的供應(yīng)，并支持其繼續(xù)進(jìn)行美國(guó)產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃。
Wolfspeed將在2025年向瑞薩電子提供6英寸SiC襯底和外延片；此外，Wolfspeed北卡羅來(lái)納州的查塔姆工廠(chǎng)全面運(yùn)作后也將向瑞薩電子提供8英寸SiC襯底和外延片。
7月10日消息，派恩杰1700V/1Ω SiC MOSFET 產(chǎn)品已成功應(yīng)用于國(guó)內(nèi)知名能源汽車(chē)企業(yè)的主驅(qū)逆變器輔助電源項(xiàng)目，并收獲該知名新能源車(chē)企訂單。
盡管7月單月的情況無(wú)法代表下半年的行情，整體走向仍待繼續(xù)觀(guān)察，但比較明顯的是，下半年市場(chǎng)仍將是供不應(yīng)求的。在此背景下，供應(yīng)鏈的訂單能見(jiàn)度以及銷(xiāo)售收入成長(zhǎng)性都值得期待。（文：集邦化合物半導(dǎo)體 Jenny）
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